¿Qué es el Impermanent Loss?
Entiende los riesgos de proveer liquidez a pools AMM y cómo calcular el IL.
El Impermanent Loss es el costo oculto de proveer liquidez — cuando los precios de los tokens cambian, el valor de tu pool cae por debajo de lo que tendrías simplemente manteniendo los tokens. Un cambio de precio de 2x significa ~5.7% IL; un cambio de 5x significa ~25.5% de pérdida. Calcula tu riesgo exacto de IL antes de depositar en cualquier pool.
¿Por qué sucede?
Los Automated Market Makers (AMMs) como Uniswap usan fórmulas matemáticas para mantener la proporción de activos en un pool. Cuando el precio de mercado cambia, los arbitrageurs operan con el pool para alinearlo, lo que "roba" parte de tus ganancias comparado con solo hacer HODL.
- Divergencia de precio entre los dos activos
- Reequilibrio automático del pool
- Actividad de arbitraje
- Volatilidad del mercado
Cómo calcular el IL
El IL es la diferencia entre el valor de tus activos en el pool versus el valor si solo los hubieras mantenido en tu billetera (HODL).
| Cambio de precio | IL % | Valor pool ($10K) | Valor HODL | Pérdida |
|---|---|---|---|---|
| 1.5x | ~2.0% | $9,800 | $10,000 | $200 |
| 2x | ~5.7% | $9,430 | $10,000 | $570 |
| 3x | ~13.4% | $8,660 | $10,000 | $1,340 |
| 5x | ~25.5% | $7,450 | $10,000 | $2,550 |
| 10x | ~42.3% | $5,770 | $10,000 | $4,230 |
* Fórmula IL: 2√d/(1+d)−1 donde d = ratio de precios. Aplica a AMM de producto constante (Uniswap v2).
Cómo minimizar el IL
- Provee liquidez a pares de stablecoins
- Elige pares con alta correlación
- Espera a que los precios regresen a los niveles originales
- Gana suficientes comisiones de trading para compensar la pérdida
Escenario de Ejemplo
Provee 1 ETH y 2,000 USDC a un pool. Si el precio de ETH se duplica, habrías estado mejor simplemente manteniendo el ETH en tu billetera. El valor "faltante" es tu Impermanent Loss.
Cómo usar la calculadora
- Ingresa los precios iniciales de ambos tokens
- Ingresa los precios finales (actuales o esperados)
- Ingresa el monto total invertido
- Analiza la diferencia entre el valor del Pool y el valor HODL
Pérdida Impermanente
Calcula el Impermanent Loss en pools de liquidez. Protege tu capital entendiendo la mecánica de los AMM antes de proveer liquidez.
Calcular ILFuentes de datos
Datos de precios proporcionados por CoinGecko — uno de los mayores agregadores de datos de criptomonedas del mundo. Todos los cálculos se realizan localmente en tu navegador.
FAQ
1. ¿Es permanente el Impermanent Loss?
Es "impermanente" mientras mantengas tus activos en el pool. Si los precios vuelven a su proporción original, la pérdida desaparece. Se vuelve permanente una vez que retiras los fondos.
2. ¿Pueden las comisiones de trading cubrir la pérdida?
Sí. Si el pool tiene alto volumen, las comisiones que ganas pueden ser mayores que la pérdida impermanente, resultando en una ganancia neta.
3. ¿Qué pools tienen más IL?
Los pools con activos altamente volátiles o "meme coins" suelen experimentar el mayor Impermanent Loss debido a las oscilaciones salvajes de precios.
4. ¿Debería evitar proveer liquidez?
No necesariamente. Solo necesitas ser consciente del riesgo y asegurar que las recompensas (comisiones + incentivos) superen el IL potencial.
5. ¿Tiene Bitcoin Impermanent Loss?
Bitcoin por sí solo no, pero si provees "Wrapped Bitcoin" (WBTC) a un pool de liquidez, estás expuesto al IL en relación con el otro activo del par.
