Impermanent Loss Nedir?
AMM havuzlarına likidite sağlamanın risklerini anlayın ve IL'yi nasıl hesaplayacağınızı öğrenin.
2× fiyat değişiminde ≈ %5.7, 5×'te ≈ %25.5 impermanent loss — standart AMM formülü 2√d/(1+d)−1'dir. CoinGecko'dan gerçek fiyatlarla herhangi bir likidite havuzu için IL modellemek için LookVal hesaplayıcısını kullanın.
Neden Olur?
Uniswap gibi Otomatik Piyasa Yapıcılar (AMM'ler), bir havuzdaki varlıkların oranını korumak için matematiksel formüller kullanır. Piyasa fiyatı değiştiğinde, arbitrajcılar havuzun dengesini korumak için işlem yapar ve bu da sadece elde tutmaya (HODL) kıyasla kazancınızın bir kısmını "çalar".
- İki varlık arasındaki fiyat farklılaşması
- Havuzun otomatik yeniden dengelenmesi
- Arbitraj faaliyeti
- Piyasa oynaklığı
IL Nasıl Hesaplanır?
IL, varlıklarınızın havuzdaki değeri ile cüzdanınızda tutmuş olmanız (HODL) durumundaki değeri arasındaki farktır.
| Fiyat değişimi | IL % | Havuz değeri ($10K) | HODL değeri | Kayıp |
|---|---|---|---|---|
| 1.5x | ~2.0% | $9,800 | $10,000 | $200 |
| 2x | ~5.7% | $9,430 | $10,000 | $570 |
| 3x | ~13.4% | $8,660 | $10,000 | $1,340 |
| 5x | ~25.5% | $7,450 | $10,000 | $2,550 |
| 10x | ~42.3% | $5,770 | $10,000 | $4,230 |
* IL formülü: 2√d/(1+d)−1 burada d = fiyat oranı. Sabit ürün AMM'leri (Uniswap v2) için geçerlidir.
IL Nasıl En Aza İndirilir?
- Stablecoin çiftlerine likidite sağlayın
- Yüksek korelasyonlu çiftleri seçin
- Fiyatların orijinal seviyelere dönmesini bekleyin
- Kaybı dengeleyecek kadar işlem ücreti kazanın
Örnek Senaryo
Bir havuza 1 ETH ve 2.000 USDC sağlıyorsunuz. ETH fiyatı iki katına çıkarsa, ETH'yi cüzdanınızda tutmanız daha iyi olurdu. "Eksik" olan değer sizin geçici zararınızdır.
Hesaplayıcı Nasıl Kullanılır?
- Her iki tokenın başlangıç fiyatlarını girin
- Nihai (güncel veya beklenen) fiyatları girin
- Yatırılan toplam tutarı girin
- Havuz Değeri ile HODL Değeri arasındaki farkı analiz edin
Impermanent Loss
Likidite havuzlarındaki Impermanent Loss miktarını hesaplayın. Likidite sağlamadan önce AMM mekaniklerini anlayarak sermayenizi koruyun.
IL HesaplaVeri Kaynakları
Fiyat verileri CoinGecko tarafından sağlanmaktadır — dünyanın en büyük kripto veri toplayıcılarından biri. Tüm hesaplamalar tarayıcınızda yerel olarak yapılır.
FAQ
1. Impermanent Loss kalıcı mıdır?
Varlıklarınızı havuzda tuttuğunuz sürece "geçici"dir. Fiyatlar orijinal oranlarına dönerse zarar kaybolur. Havuzdan çekildiğiniz anda kalıcı hale gelir.
2. İşlem ücretleri zararı karşılayabilir mi?
Evet. Havuzun hacmi yüksekse, kazandığınız ücretler Impermanent Loss'tan büyük olabilir ve net kârla sonuçlanabilir.
3. En fazla IL hangi havuzlarda olur?
Çok oynak varlıklara veya "meme coinlere" sahip havuzlar, sert fiyat dalgalanmaları nedeniyle genellikle en fazla Impermanent Loss'u yaşar.
4. Likidite sağlamaktan kaçınmalı mıyım?
Şart değil. Sadece riskin farkında olmanız ve ödüllerin (ücretler + teşvikler) potansiyel IL'den daha ağır bastığından emin olmanız gerekir.
5. Bitcoin'de Impermanent Loss var mı?
Bitcoin'in kendisinde yoktur, ancak bir likidite havuzuna "Wrapped Bitcoin" (WBTC) sağlarsanız, çiftteki diğer varlığa göre IL'ye maruz kalırsınız.
