Wat is Impermanent Loss?
Begrijp de risico's van het verstrekken van liquiditeit aan AMM-pools en hoe je IL berekent.
Impermanent loss bij 2× prijsverandering ≈ 5,7%, bij 5× ≈ 25,5% — de standaard AMM-formule is 2√d/(1+d)−1. Gebruik de LookVal calculator om IL te modelleren voor elke liquiditeits pool met live prijzen van CoinGecko.
Waarom gebeurt het?
Automated Market Makers (AMMs) zoals Uniswap gebruiken wiskundige formules om de ratio van assets in een pool te handhaven. Wanneer de marktprijs verandert, handelen arbitrageurs met de pool om deze in lijn te houden, wat een deel van je winst "steelt" vergeleken met simpelweg vasthouden (HODL).
- Prijsdivergentie tussen de twee assets
- Automatische herbalancering van de pool
- Arbitrage activiteit
- Marktvolatiliteit
Hoe IL te berekenen
IL is het verschil tussen de waarde van je assets in de pool versus de waarde als je ze gewoon in je wallet had gehouden (HODL).
| Prijsverandering | IL % | Poolwaarde ($10K) | HODL-waarde | Verlies |
|---|---|---|---|---|
| 1.5x | ~2.0% | $9,800 | $10,000 | $200 |
| 2x | ~5.7% | $9,430 | $10,000 | $570 |
| 3x | ~13.4% | $8,660 | $10,000 | $1,340 |
| 5x | ~25.5% | $7,450 | $10,000 | $2,550 |
| 10x | ~42.3% | $5,770 | $10,000 | $4,230 |
* IL-formule: 2√d/(1+d)−1 waar d = prijsverhouding. Geldt voor constant-product AMMs (Uniswap v2).
Hoe IL te minimaliseren
- Verstrek liquiditeit aan stablecoin-paren
- Kies paren met hoge correlatie
- Wacht tot prijzen terugkeren naar oorspronkelijke niveaus
- Verdien genoeg handelsvergoedingen om het verlies te compenseren
Voorbeeld scenario
Je verstrekt 1 ETH en 2.000 USDC aan een pool. Als de ETH-prijs verdubbelt, was je beter af geweest door simpelweg de ETH in je wallet te houden. De "missende" waarde is je impermanent loss.
Hoe de calculator te gebruiken
- Voer de beginprijzen van beide tokens in
- Voer de uiteindelijke (huidige of verwachte) prijzen in
- Voer het totale geïnvesteerde bedrag in
- Analyseer het verschil tussen Poolwaarde en HODL-waarde
Impermanent Loss
Bereken Impermanent Loss in liquidity pools. Bescherm je kapitaal door AMM-mechanica te begrijpen voordat je liquiditeit verstrekt.
Bereken ILDatabronnen
Prijsgegevens van CoinGecko — een van 's werelds grootste aggregators van cryptodata. Alle berekeningen worden lokaal in uw browser uitgevoerd.
FAQ
1. Is impermanent loss permanent?
Het is "impermanent" zolang je de assets in de pool laat. Als de prijzen terugkeren naar hun oorspronkelijke ratio, verdwijnt het verlies. Het wordt permanent zodra je opneemt.
2. Kunnen handelskosten het verlies dekken?
Winst
3. Welke pools hebben de meeste IL?
Pools met zeer volatiele assets of "meme coins" ervaren doorgaans de meeste impermanent loss door wilde prijsschommelingen.
4. Moet ik liquiditeit verstrekken vermijden?
Niet noodzakelijkerwijs. Je moet je gewoon bewust zijn van het risico en zorgen dat de beloningen (fees + incentives) opwegen tegen de potentiële IL.
5. Heeft Bitcoin impermanent loss?
Bitcoin zelf niet, maar als je "Wrapped Bitcoin" (WBTC) verstrekt aan een liquidity pool, ben je blootgesteld aan IL ten opzichte van het andere asset in het paar.
