Cos'è l'Impermanent Loss?
Comprendi i rischi della fornitura di liquidità nelle pool AMM e come calcolare l'IL.
Perdita impermanente a 2× variazione di prezzo ≈ 5,7%, a 5× ≈ 25,5% — la formula AMM standard è 2√d/(1+d)−1. Usa il calcolatore LookVal per modellare la PI per qualsiasi pool di liquidità con prezzi reali da CoinGecko.
Perché Accade?
Gli Automated Market Makers (AMM) come Uniswap usano formule matematiche per mantenere il rapporto degli asset. Se il prezzo di mercato cambia, gli arbitraggisti scambiano con la pool per allinearla, sottraendo parte dei tuoi guadagni rispetto al semplice holding.
- Divergenza di prezzo tra i due asset
- Ribilanciamento automatico della pool
- Attività di arbitraggio
- Volatilità del mercato
Come Calcolare l'IL
L'IL è la differenza tra il valore dei tuoi asset nella pool e il valore se li avessi semplicemente tenuti nel wallet (HODL).
| Variazione prezzo | IL % | Valore pool ($10K) | Valore HODL | Perdita |
|---|---|---|---|---|
| 1.5x | ~2.0% | $9,800 | $10,000 | $200 |
| 2x | ~5.7% | $9,430 | $10,000 | $570 |
| 3x | ~13.4% | $8,660 | $10,000 | $1,340 |
| 5x | ~25.5% | $7,450 | $10,000 | $2,550 |
| 10x | ~42.3% | $5,770 | $10,000 | $4,230 |
* Formula IL: 2√d/(1+d)−1 dove d = rapporto prezzi. Si applica ad AMM a prodotto costante (Uniswap v2).
Come Minimizzare l'IL
- Fornisci liquidità a coppie di stablecoin
- Scegli coppie con alta correlazione
- Aspetta che i prezzi tornino ai livelli originali
- Guadagna abbastanza commissioni di trading per compensare la perdita
Scenario di Esempio
Fornisci 1 ETH e 2.000 USDC a una pool. Se il prezzo di ETH raddoppia, saresti stato meglio a fare HODL. Il valore "mancante" è la tua Impermanent Loss.
Come Usare il Calcolatore
- Inserisci i prezzi iniziali di entrambi i token
- Inserisci i prezzi finali (correnti o previsti)
- Inserisci l'importo totale investito
- Analizza la differenza tra Valore Pool e Valore HODL
Perdita Impermanente
Calcola l'Impermanent Loss nelle liquidity pool. Proteggi il tuo capitale comprendendo la meccanica degli AMM prima di fornire liquidità.
Calcola ILFonti dati
Dati dei prezzi forniti da CoinGecko — uno dei più grandi aggregatori di dati crypto al mondo. Tutti i calcoli vengono eseguiti localmente nel tuo browser.
FAQ
1. L'Impermanent Loss è permanente?
È "impermanente" finché lasci gli asset nella pool. Se i prezzi tornano al rapporto originale, la perdita scompare. Diventa permanente al momento del prelievo.
2. Le commissioni possono coprire la perdita?
Sì. Se la pool ha volumi alti, le commissioni guadagnate possono superare l'IL, portando a un profitto netto.
3. Quali pool hanno più IL?
Pool con asset volatili o "meme coin" hanno tipicamente l'IL più elevato a causa delle forti oscillazioni di prezzo.
4. Dovrei evitare di fornire liquidità?
Non necessariamente. Devi essere consapevole del rischio e assicurarti che le ricompense (commissioni + incentivi) superino il potenziale IL.
5. Bitcoin ha l'Impermanent Loss?
Bitcoin in sé no, ma se fornisci "Wrapped Bitcoin" (WBTC) a una liquidity pool, sei esposto all'IL rispetto all'altro asset della coppia.
