O que é Impermanent Loss?
Entenda os riscos de prover liquidez em pools AMM e como calcular o IL.
Perda impermanente a 2× variação de preço ≈ 5,7%, a 5× ≈ 25,5% — a fórmula AMM padrão é 2√d/(1+d)−1. Use a calculadora da LookVal para modelar PI para qualquer pool de liquidez com preços reais do CoinGecko.
Por que acontece?
AMMs usam fórmulas para manter a proporção. Arbitradores ajustam o preço no pool, o que pode reduzir seus ganhos comparado a apenas segurar (HODL).
- Divergência de preço entre os dois ativos
- Reequilíbrio automático do pool
- Atividade de arbitragem
- Volatilidade do mercado
Como calcular
IL é a diferença entre o valor no pool e o valor se estivessem na carteira.
| Variação de preço | IL % | Valor do pool ($10K) | Valor HODL | Perda |
|---|---|---|---|---|
| 1.5x | ~2.0% | $9,800 | $10,000 | $200 |
| 2x | ~5.7% | $9,430 | $10,000 | $570 |
| 3x | ~13.4% | $8,660 | $10,000 | $1,340 |
| 5x | ~25.5% | $7,450 | $10,000 | $2,550 |
| 10x | ~42.3% | $5,770 | $10,000 | $4,230 |
* Fórmula IL: 2√d/(1+d)−1 onde d = razão de preços. Aplica-se a AMMs de produto constante (Uniswap v2).
Como minimizar
- Forneça liquidez em pares de stablecoins
- Escolha pares com alta correlação
- Aguarde os preços retornarem aos níveis originais
- Ganhe taxas de trading suficientes para compensar a perda
Exemplo
Se você deposita 1 ETH e o preço dobra, você teria ganho mais apenas segurando o ETH. Essa diferença é o Impermanent Loss.
Como usar a calculadora
- Insira os preços iniciais de ambos os tokens
- Insira os preços finais (atuais ou esperados)
- Insira o valor total investido
- Analise a diferença entre o Valor no Pool e o Valor HODL
Impermanent Loss
Calcule o Impermanent Loss em pools de liquidez. Proteja seu capital entendendo a mecânica de AMM antes de prover liquidez.
Calcular ILFontes de dados
Dados de preços fornecidos pela CoinGecko — um dos maiores agregadores de dados de criptomoedas do mundo. Todos os cálculos são realizados localmente no seu navegador.
FAQ
1. O prejuízo é permanente?
É "impermanente" enquanto estiver no pool. Se os preços voltarem à proporção original, ele some. Torna-se permanente no saque.
2. Taxas cobrem a perda?
Sim, se o volume for alto, as taxas ganhas podem superar o IL.
3. Quais pools têm mais IL?
Pools de moedas muito voláteis ou meme coins.
4. Devo evitar prover liquidez?
Não, mas deve pesar as recompensas contra o risco de IL.
5. Bitcoin tem IL?
Sozinho não, mas se você prover liquidez de WBTC/USDC, você estará exposto.
